 Fot. topPROJECT
| |
|
|
|
Inwestowanie pieniędzy
Rybnik 7.09.2007
Witaj, Drogi Przyjacielu!
Bardzo mi było miło usłyszeć, że jesteś dalej zainteresowany tym, co piszę na tematy finansowe. Ostatni, pisany do Ciebie w lipcu list, dotyczył możliwości inwestowania Twoich pieniędzy w lokaty bankowe lub gromadzenia ich na specjalnych kontach.
Cieszę się, że temat Cię nie znudził. Dzisiaj chciałbym co nieco napomknąć o innych możliwościach uzyskania dochodów wyższych niż przeciętnie.
Pamiętasz, jak pisałem wtedy, że "niektóre sposoby pomnażania Twoich oszczędności zależeć będą od Twojej skłonności do ryzyka"? I to jest właśnie to, co musisz samemu rozważyć, chcąc inwestować tak, aby mieć więcej. Wiem jedno jak zawsze masz mało czasu! Stąd też myślę, że sam nie będziesz miał ochoty zbytnio się temu poświęcać. Ale może się mylę?
Jedną z możliwości uzyskania znacznych dochodów (ale występuje też ryzyko straty) jest Giełda Papierów Wartościowych. O giełdzie nie będę Ci szczegółowo pisał. Zakładasz rachunek w wybranym domu maklerskim i ... już. Przelewasz pieniądze, a następnie elektronicznie dajesz zlecenia kupna-sprzedaży papierów wartościowych. Proste, prawda? Otóż nie do końca, bo zawsze pozostaje pytanie, co kupić (sprzedać)?, co robić, gdy giełda "dołuje"? Możesz, oczywiście ,zapisać się na kursy, czytać literaturę, aby się dowiedzieć, jak zarabiać na giełdzie. Możesz też mieć intuicję ... Nie będę Ci tu pisał o ryzyku, aby nie straszyć (o pozytywach wiesz). Możesz też budować sam własny portfel, korzystając z osiągnięć np. analizy portfelowej Markowitza i Sharpego, lub przekazać środki w zarządzanie. Wszystko to wymaga czasu, a wynik jest niepewny, tak jak niepewny jest nastrój naszych żon, gdy wracamy z pracy (?) ... I na zakończenie tematu giełdy - chciałbym Ci dać jedną radę. Inwestując na giełdzie, nie kieruj się emocjami i możliwymi do osiągnięcia zyskami wirtualnymi. Jeżeli osiągnąłeś planowany zysk z inwestycji w papiery, a czujesz niepewność rynku realizuj ten zysk i nie płacz, że mógłbyś osiągnąć więcej, sprzedając swoje walory w późniejszym czasie. Pewnie tak, ale czy wiesz, kiedy bezpiecznie się wycofać i nie zostać inwestorem, który nagle stracił?
Inną możliwością uzyskania niezłych dochodów, ograniczającą niektóre specyficzne ryzyka związane z giełdą jest inwestowanie pieniędzy w fundusze pieniężne (inwestycyjne).
Fundusze z grubsza możemy podzielić na tzw. FIZ - Fundusze Inwestycyjne Zamknięte - i FIO - Fundusze Inwestycyjne Otwarte (mogą być jeszcze Fundusze Specjalistyczne Otwarte). Nie chcę się wdawać tutaj w zawiłe tłumaczenia różnic pomiędzy obydwoma typami funduszy, bo zaśniesz nad tym listem. Odsyłam do stosownej ustawy.
Zgodnie z Ustawą z dnia 27 maja 2004 "Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego, a w przypadkach określonych w ustawie również niepublicznego, proponowania nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych, w określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe".
Fundusze działają przez Towarzystwa Funduszy, a celem ich jest jak najkorzystniejsze lokowanie, przede wszystkim w papiery wartościowe, środków wpłaconych przez uczestników funduszu. Zyski są pochodną określonej strategii inwestowania i czasu, na jaki deponujemy nasze środki.
Fundusze pozyskują wpłaty, zakupują za nie tzw. jednostki uczestnictwa (otwarte) i emitują certyfikaty (zamknięte). Fundusze otwarte sprzedają jednostki uczestnictwa każdemu, kto dokona wpłaty i jednocześnie zobowiązane są do odkupienia tych jednostek w każdym przypadku zgłoszenia takiej chęci przez uczestnika. Jednostki te są umarzane i nie mogą być powtórnie sprzedane. Kiedy więc staniesz się uczestnikiem takiego funduszu, nie będziesz mógł go zbyć np. swojej ukochanej małżonce.
Fundusze zamknięte tu zakupuje się tzw. certyfikaty inwestycyjne. Mogą one być i są notowane na giełdzie. Emitent także w określonym przez statut cyklu dokonuje wyceny certyfikatów. Zakres możliwości inwestowania przez fundusze zamknięte jest znacznie większy niż funduszy otwartych. Cechą charakterystyczną jest także okres inwestycji. Fundusz zamknięty po upływie okresu, na jaki jest tworzony, kończy się tzw. postępowaniem likwidacyjnym i wypłatą inwestorom należnych kwot po ostatecznej wycenie. Uff nie śpisz jeszcze?!
No, a teraz najgorsze! Pewnie chcesz spytać, co wybrać. Nie podejmuję się odpowiedzieć Ci na to pytanie w tym miejscu. Koniecznie musimy się spotkać, aby szerzej na ten temat porozmawiać. Zapraszam do mnie do Oddziału, bowiem sprzedaż różnego rodzaju funduszy (otwartych i zamkniętych) prowadzimy w sposób ciągły. Pewnie wiesz, czytając prasę, że na rynku jest "kolorowy zawrót głowy" od możliwości inwestowania. W co najlepiej? odwołam się do mojej poprzedniej myśli zależy to od Twojej skłonności do ryzyka i innych warunków np. konieczności szybkiego wystąpienia z danego funduszu, opłat itd.
Musisz wiedzieć, że przyrost zysków ze środków, którymi dysponuje fundusz, zależy od rodzaju dokonywanych inwestycji oraz od czasu, na jaki uczestnik powierza mu swoje pieniądze. Są fundusze bardziej ryzykowne (np. większa ilość w portfelu akcji) lub mniej ryzykowne (obligacje, lokaty). Wnioski z doświadczeń rynków kapitałowych całego świata są jednoznaczne; w dłuższym okresie stopa zwrotu z inwestycji giełdowych jest z reguły wyższa niż z lokat bankowych w tym samym czasie. Najmniejsze ryzyko dla uczestnika funduszu jest, oczywiście, wtedy, gdy zebrane kwoty będą lokowane tylko w papiery skarbowe, obligacje, lokaty. Jednak stopa zwrotu z takich inwestycji - pewnie dodatnia, będzie niewiele wyższa od inflacji.
Konstrukcje funduszy są przeróżne i jest ich tak dużo, jak duża jest pomysłowość ludzka. Są fundusze z ochroną kapitału (gwarantują zwrot inwestycji bez ewentualnej straty), z ubezpieczeniami, oparte na różnych indeksach i portfelach (np. grupujących spółki np. z podobnych branż na świecie), oferujące dodatkowe bonusy (np. możliwość zainwestowania dodatkowo w loka-ty po bardzo atrakcyjnym oprocentowaniu), z różnymi możliwościami "wyjścia" w czasie jego trwania, z możliwością wpływu na strategię inwestowania itd. Fundusze swoją konstrukcją często ograniczają ryzyko zmiennych "dzikich" notowań na giełdzie.
Tak, jak Ci pisałem wcześniej, nie jest to temat na krótki list. Raz jeszcze zapraszam Cię do mnie na pogawędkę, bo myślę, że warto.
Pozdrawiam
Leszek
Autor listu jest dyrektorem I Oddz. Kredyt Bank w Rybniku
|
|
Inwestowanie pieniędzy
